什么是股票發(fā)行的注冊(cè)制，股票發(fā)行注冊(cè)制是什么意思

來源：整理時(shí)間：2023-06-24 18:57:46 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，股票發(fā)行注冊(cè)制是什么意思
2，什么是股票發(fā)行注冊(cè)制
3，什么是股票發(fā)行核準(zhǔn)制和注冊(cè)制
4，股票發(fā)行注冊(cè)制是這么個(gè)意思求專業(yè)人士用大白話講解一下哈搜
5，什么叫證券發(fā)行的注冊(cè)制

1，股票發(fā)行注冊(cè)制是什么意思

股票發(fā)行制度的種類股票發(fā)行制度主要有三種，即審批制、核準(zhǔn)制和注冊(cè)制，每一種發(fā)行監(jiān)管制度都對(duì)應(yīng)一定的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r。 1.審批制是一國在股票市場(chǎng)的發(fā)展初期，為了維護(hù)上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，采用行政和計(jì)劃的辦法分配股票...

你好：股票發(fā)行注冊(cè)制主要是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，必須依法將公開的各種資料完全準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對(duì)申報(bào)文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性作形式審查，不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核和價(jià)值判斷而將發(fā)行公司股票的良莠留給市場(chǎng)來決定。注冊(cè)制的核心是只要證券發(fā)行人提供的材料不存在虛假、誤導(dǎo)或者遺漏。這類發(fā)行制度的代表是美國和日本。這種制度的市場(chǎng)化程度最高。祝：好！

股票發(fā)行注冊(cè)制是什么意思

2，什么是股票發(fā)行注冊(cè)制

股票發(fā)行注冊(cè)制主要是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，必須依法將公開的各種資料完全準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對(duì)申報(bào)文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性作形式審查，不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核和價(jià)值判斷而將發(fā)行公司股票的良莠留給市場(chǎng)來決定。注冊(cè)制的核心是只要證券發(fā)行人提供的材料不存在虛假、誤導(dǎo)或者遺漏，即使該證券沒有任何投資價(jià)值，證券主管機(jī)關(guān)也無權(quán)干涉，因?yàn)樽栽干袭?dāng)被認(rèn)為是投資者不可剝奪的權(quán)利。這類發(fā)行制度的代表是美國和日本。這種制度的市場(chǎng)化程度最高。

注冊(cè)制主要是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，必須依法將公開的各種資料完全準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對(duì)申報(bào)文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性作形式審查，不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核和價(jià)值判斷而將發(fā)行公司股票的良莠留給市場(chǎng)來決定。注冊(cè)制的核心是只要證券發(fā)行人提供的材料不存在虛假、誤導(dǎo)或者遺漏 , 即使該證券沒有任何投資價(jià)值，證券主管機(jī)關(guān)也無權(quán)干涉，因?yàn)樽栽干袭?dāng)被認(rèn)為是投資者不可剝奪的權(quán)利。僅供參考。

什么是股票發(fā)行注冊(cè)制

3，什么是股票發(fā)行核準(zhǔn)制和注冊(cè)制

注冊(cè)制是指證券發(fā)行申請(qǐng)人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開, 制成法律文件,送交主管機(jī)構(gòu)審查, 主管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)審查發(fā)行申請(qǐng)人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。其最重要的特征是：在注冊(cè)制下證券發(fā)行審核機(jī)構(gòu)只對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行形式審查, 不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷。如果公開方式適當(dāng), 證券管理機(jī)構(gòu)不得以發(fā)行證券價(jià)格或其他條件非公平, 或發(fā)行者提出的公司前景不盡合理等理由而拒絕注冊(cè)。注冊(cè)制主張事后控制。注冊(cè)制的核心是只要證券發(fā)行人提供的材料不存在虛假、誤導(dǎo)或者遺漏 , 即使該證券沒有任何投資價(jià)值，證券主管機(jī)關(guān)也無權(quán)干涉，因?yàn)樽栽干袭?dāng)被認(rèn)為是投資者不可剝奪的權(quán)利。核準(zhǔn)制即所謂的實(shí)質(zhì)管理原則，以歐洲各國的緝琺光貉叱股癸癱含凱公司法為代表。依照證券發(fā)行核準(zhǔn)制的要求，證券的發(fā)行不僅要以真實(shí)狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券管理機(jī)構(gòu)制定的若干適于發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件。符合條件的發(fā)行公司，經(jīng)證券管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可取得發(fā)行資格，在證券市場(chǎng)上發(fā)行證券。這一制度的目的在于禁止質(zhì)量差的證券公開發(fā)行。

（1）首先備案制可以在一定程度上降低政府責(zé)任，加大發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，這個(gè)可以通過十八屆三中全會(huì)十八屆三中全會(huì)國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見得到答案（2）注冊(cè)制的改革，可以促使投資者自身判斷企業(yè)盈利性，同時(shí)與國際接軌（3）如果加大信息披露不實(shí)處罰力度，讓投資者自己去決定投資更符合市場(chǎng)的概念（4）注冊(cè)制改革并不是降低監(jiān)管要求，只是可能轉(zhuǎn)型時(shí)期可能會(huì)缺少相關(guān)的配套法律，但是隨著時(shí)間推移，我覺得公司法中投資者提起訴訟資格認(rèn)定、投資損失的確認(rèn)、違法責(zé)任的追究等相關(guān)法律都需要跟進(jìn)改革吧。所以，個(gè)人認(rèn)為，只要配套設(shè)施跟上，注冊(cè)制更有利于和國際接軌，也利于監(jiān)管，畢竟核準(zhǔn)制存在更多的尋租成本。暫時(shí)想到就這些，看在這么晚給你回答的份上，如果覺得有理，往采納，哈哈

什么是股票發(fā)行核準(zhǔn)制和注冊(cè)制

4，股票發(fā)行注冊(cè)制是這么個(gè)意思求專業(yè)人士用大白話講解一下哈搜

過程還是很復(fù)雜的，簡單說就是到證監(jiān)會(huì)備案發(fā)行股票，證監(jiān)會(huì)不用審核批準(zhǔn)，發(fā)行價(jià)也是市場(chǎng)說了算，只要企業(yè)各方面證件都齊全了就可以申請(qǐng)上市，好比以前的父母包辦婚姻，現(xiàn)在家長放權(quán)了，雙方拿著身份證戶口本到民政局辦個(gè)結(jié)婚證一樣了，至于婚姻幸不幸福，不由民政局說了算，甚至婚前體檢都自愿了。注冊(cè)制要完全執(zhí)行就是市場(chǎng)化了。發(fā)行價(jià)定多少不是企業(yè)說了報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了，而是由二級(jí)市場(chǎng)也就是投資者用錢來投票，覺得合適的就買，不合適的就要降價(jià)降到合適為止。上市變得更簡單，但對(duì)投資者的能力要求更高，不能靠運(yùn)氣，靠賭博了。市場(chǎng)上的股票，市盈率過高的會(huì)跌下來。短線利空，政策利好。更多細(xì)節(jié)我還要看文件再分析。

目前，我國的新股發(fā)行制度實(shí)行的是審批制，由監(jiān)管部門對(duì)排隊(duì)IPO的企業(yè)進(jìn)行優(yōu)中優(yōu)選，這就使得IPO企業(yè)成為一種稀缺資源?，F(xiàn)行新股發(fā)行審批制度下，如果有1000家企業(yè)都符合上市硬指標(biāo)條件，但因?yàn)楸O(jiān)管層的審核流程或?qū)κ袌?chǎng)承受力的考慮，企業(yè)必然要排隊(duì)上市，監(jiān)管層要優(yōu)中選優(yōu)，只能有小部分企業(yè)可以幸運(yùn)通關(guān)。上市企業(yè)少，投資者多，“僧多粥少”的情況下，新股發(fā)行“三高”即“高發(fā)行價(jià)”、“高發(fā)行市盈率”、“超高的募集資金”等頑疾就會(huì)久治不愈，不少股民炒股也因此成了“賭博”。注冊(cè)制主要是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，必須依法將公開的各種資料完全準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性作形式審查，不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核和價(jià)值判斷，而將發(fā)行公司股票的良莠留給市場(chǎng)來決定。只要證券發(fā)行人提供的材料不存在虛假、誤導(dǎo)或者遺漏，即使該證券沒有任何投資價(jià)值，監(jiān)管部門也無權(quán)干涉。企業(yè)能否成功發(fā)行，由包括股民、機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資者“用腳投票”決定。

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注冊(cè)了等于發(fā)行了，成功與否要投資者說了算，能賣多少由買股人說了算。一分錢也許不值，投資者有權(quán)被人騙，上當(dāng)是股民的權(quán)力，再?zèng)]人為你的行為負(fù)責(zé)任了。

5，什么叫證券發(fā)行的注冊(cè)制

在證券發(fā)行注冊(cè)制下，證券機(jī)關(guān)對(duì)證券發(fā)行不作實(shí)質(zhì)條件的限制。凡是擬發(fā)行證券的發(fā)行人，必須將依法應(yīng)當(dāng)公開的，與所發(fā)行證券有關(guān)一切信息和資料，合理制成法律文件并公諸于眾，其應(yīng)對(duì)公布資料的真實(shí)性、全面性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，公布的內(nèi)容不得含有虛假陳述、重大遺漏或信息誤導(dǎo)。證券主管機(jī)關(guān)不對(duì)證券發(fā)行行為及證券本身作出價(jià)值判斷，其對(duì)公開資料的審查只涉及形式，不涉及任何發(fā)行實(shí)質(zhì)條件。發(fā)行人只要依規(guī)定將有關(guān)資料完全公開，主管機(jī)關(guān)就不得以發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況未達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)而拒絕其發(fā)行。在一段時(shí)間內(nèi)，在未對(duì)申報(bào)書提出任何異議的情況下，注冊(cè)生效等待期滿后，證券發(fā)行注冊(cè)生效，發(fā)行人即可發(fā)行證券。證券發(fā)行注冊(cè)制是證券發(fā)行管理制度中的重要形態(tài)，也是很多國家普遍采取的證券發(fā)行監(jiān)管方式。澳大利亞、巴西、加拿大、德國、法國、意大利、荷蘭、菲律賓、新加坡、英國和美國等國家，在證券發(fā)行上均采取注冊(cè)制。其中，美國證券法是采取發(fā)行注冊(cè)制的典型代表?！霸诠净?qū)儆谀硞€(gè)公司的人或?qū)嶓w對(duì)該公司的證券進(jìn)行出售時(shí)，這些證券的潛在購買方應(yīng)獲得有關(guān)的財(cái)務(wù)資料及有關(guān)該公司的其他重要資料的充分披露，以便它們能作出知情的投資決定”；“一個(gè)公司上市，無須證券交易委員會(huì)或任何其他聯(lián)邦管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。任何公司，不論它有多大或多小，無論它是否盈利，不論它重要或不重要，均可上市，只要全面披露證券交易委員會(huì)要求的資料，當(dāng)然，還要有一旦獲得此種資料便要購買它的股份的人。簡言之，在美國是市場(chǎng)而不是管理者決定什么樣的公司可上市” 。

證券發(fā)行注冊(cè)制是證券發(fā)行管理制度中的重要形態(tài)，也是很多國家普遍采取的證券發(fā)行監(jiān)管方式。澳大利亞、巴西、加拿大、德國、法國、意大利、荷蘭、菲律賓、新加坡、英國和美國等國家，在證券發(fā)行上均采取注冊(cè)制。其中，美國證券法是采取發(fā)行注冊(cè)制的典型代表。“在公司或?qū)儆谀硞€(gè)公司的人或?qū)嶓w對(duì)該公司的證券進(jìn)行出售時(shí)，這些證券的潛在購買方應(yīng)獲得有關(guān)的財(cái)務(wù)資料及有關(guān)該公司的其他重要資料的充分披露，以便它們能作出知情的投資決定”；“一個(gè)公司上市，無須證券交易委員會(huì)或任何其他聯(lián)邦管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。任何公司，不論它有多大或多小，無論它是否盈利，不論它重要或不重要，均可上市，只要全面披露證券交易委員會(huì)要求的資料，當(dāng)然，還要有一旦獲得此種資料便要購買它的股份的人。簡言之，在美國是市場(chǎng)而不是管理者決定什么樣的公司可上市” 。