為什么利率低就要購買債券，債券的利息低過銀行為什么還要買債券

來源：整理時間：2023-07-19 01:11:25 編輯：金融知識手機版

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1，債券的利息低過銀行為什么還要買債券
2，為什么預(yù)期利率下降要選擇折價債券
3，市場利率趨于下降時為什么要發(fā)行短期債券
4，為什么利率低債券價格高
5，為什么要溢價買入債券

1，債券的利息低過銀行為什么還要買債券

可以套利交易?？梢阅眠@些債券做抵押，更低成本融資。國債收益不用交稅，不用繳存款準備金（對于銀行來說）。所以，持有貨幣不如持有國債。

債券的利息低過銀行為什么還要買債券

2，為什么預(yù)期利率下降要選擇折價債券

債券利率是固定的，加上購買折價債券能獲取額外的收益。因為到期是按面值還本付息。

準確表述，是當市場利率高于債券票面利率時，債券要折價發(fā)行。當市場高于債券票面利率時，從投資者角度，可以獲得市場利率的回報，就不會去選擇投資債券，因為收益率偏低，所以債券發(fā)行時，供給大于需求，價格就會下跌；當債券發(fā)行價下跌時，票面利率不變，實際收益率就會相應(yīng)上升，直到上升到與市場利率一樣，但這時候的發(fā)行價就低于面值了，所以就是折價發(fā)行。

為什么預(yù)期利率下降要選擇折價債券

3，市場利率趨于下降時為什么要發(fā)行短期債券

向銀行貸款和發(fā)行債券都是企業(yè)融資的工具，發(fā)行債券提供的利率肯定的市場利率是相關(guān)的，利率太高意味著企業(yè)融資成本高，利率太低又會影響債券對投資者的吸引力。債券的利率是固定的，如果在市場利率較高時發(fā)行長期債券，那么企業(yè)會面臨較高的利率風(fēng)險，因為如果利率真的下降了，那么企業(yè)向銀行貸款成本更低，這會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生損失，所以利率趨于下降時，企業(yè)一般發(fā)行短期債券

在學(xué)習(xí)利率對債券的影響時，分清楚“購買方”和“發(fā)行方”的立場差別就好理解了。對發(fā)行方而言：假設(shè)條件：市場利率為8%，但預(yù)期未來一年后市場利率可能降到5%，此發(fā)行利率為10%的一年短期債券就合適了。因為在這一年內(nèi)，短期債券有市場購買吸引力，也能避免市場利率風(fēng)險。第二年可以繼續(xù)發(fā)行利率為7%的短期債券，依然能夠有市場購買吸引力。其他條件可以舉一反三。

市場利率趨于下降時為什么要發(fā)行短期債券

4，為什么利率低債券價格高

你這個問法有幾種可能性存在。通常情況下有利息的債權(quán)都會存在部分的利息。包含于價格之中。特別是到期后歸還本息的更為明顯。另一種可能就是購買債券時支付了部分的手續(xù)費。最后一種可能就是本來債權(quán)就是溢價發(fā)行。你好

利率高，債券的利息優(yōu)勢小其實都是國家采取的緊縮性財政政策。國家的債券是國家為了發(fā)展經(jīng)濟而發(fā)行國債使社會的閑散資金匯聚到政府，政府用這些錢來投資推動經(jīng)濟發(fā)展，高的債券利息自然會吸收更多的資金，資金多政府的投資也就越多，反之，亦然。所以一個國家的經(jīng)濟過熱了，政府就會進行宏觀調(diào)控，使經(jīng)濟的發(fā)展速度降下來，那政府就會使社會上的流動資金減少，進而使經(jīng)濟過熱的情況緩解。使社會上的資金減少，政府就會讓銀行的利率升高，吸收社會的閑散資金就會變多，而政府此時的債券利息也會降低，因為政府沒有這么多的投資了所以不用籌集那么的資金了?。?！

舉個例子：之前有個面值100元的債券，票面年利率是10%，即每年得到10元利息。現(xiàn)在加息了，銀行貸款和存款利率各上升1%，那么我認為債券的年收益率應(yīng)該上升到11%（10%+1%），這樣才能補償加息帶來的機會成本。由于每年固定得到10元利息，那么只有債券價格降到90.9元（10元/11%），他所對應(yīng)的收益率才是11%，人們才愿意買。銀行利率上升，而債券價格下降，就是這個道理。反之,利率下降1%,原來對應(yīng)的10元的利息,按(10%-1%)計算,債券應(yīng)該賣111.1元.

5，為什么要溢價買入債券

你好，債券溢價受兩方面因素的影響：一、是受市場利率的影響。當債券的票面利率高于金融市場的通行利率即市場利率時，債券就會溢價。受市場利率影響而產(chǎn)生的債券溢價債券的票面利率高于市場利率而產(chǎn)生的債券溢價，對債券的購買者來說，是為以后多得利息而預(yù)先付出的代價，即把按票面利率計算多得的利息先行還給發(fā)行人；對債券發(fā)行人來說，每期要按高于市場利率的票面利率支付債券利息，就需要以高于債券面值的價格出售債券，溢價是對其以后逐期多付利息預(yù)先得到的補償，是向投資者預(yù)收的一筆款項。這種情況下的溢價實質(zhì)上是對票面利息的調(diào)整。在實務(wù)處理中，應(yīng)將溢價額在債券的存續(xù)期內(nèi)逐期攤銷，這樣，投資者每期實得的債券利息收入應(yīng)為按票面利率計算的應(yīng)計利息與溢價攤銷額的差額。二、是受債券兌付期的影響，距兌付期越近，購買債券所支付的款項就越多，溢價額就越高。受債券兌付期影響而產(chǎn)生的溢價受債券兌付期影響而產(chǎn)生的溢價，實質(zhì)上是由于債券的交易日期與發(fā)行日期不一致而產(chǎn)生的債券應(yīng)計利息。購入債券時，應(yīng)將這部分應(yīng)計利息單獨記賬?，F(xiàn)舉例說明：假設(shè)遠大公司1993年1月1日購入鵬寧公司1992年1月1日發(fā)行的四年期債券，債券面值20萬元，票面利率10%，實際支付價款22萬元。由于遠大公司是在鵬寧公司債券發(fā)行一年后購入的，因此所付價款中包括有20000元的應(yīng)計利息（200000×10%=20000），計算債券的實際成本時，應(yīng)將其扣除。債券的實際成本：所付價款-應(yīng)計利息=220000-20000=200000（元）。另外，衡量買入債券是劃算，不是看債券價格與債券面值的關(guān)系，而是要綜合考慮收益率。例如，某面值100元債券，票面利率是5%，還有10年到期。而現(xiàn)在的市場收益率僅為1%，那么作為投資者，是否愿意為購買這個債券支付溢價呢？答案是顯然的。如果買入這個債券，就能鎖定未來10年5%的收益率如果不買這個債券，只能投資于其他的收益為1%的產(chǎn)品，所以投資者會爭相購買這個債券，并給出超過面值的溢價，直到債券的市場價格等于未來息票和本金的現(xiàn)值，收益率也到1%的時候，價格才不會繼續(xù)上漲。對于企業(yè)來說，企業(yè)發(fā)行債券時市場上的債券收益率與企業(yè)發(fā)行該債券的票面利率之間會存在差異，這樣就導(dǎo)致購買者購買該債券的價款與面值之間存在差異，因此就出現(xiàn)了折溢價購買的情況。溢價或折價不是企業(yè)的收益或損失，這要看企業(yè)發(fā)行債券的票面利率和市場上平均利率的比較，如果債券票面利率高于市場上的平均收益率，大家就都會來買，需求旺盛，因此導(dǎo)致債券價格上揚，即溢價。當債券票面利率小于市場.上的平均利率時，債券在市場上沒有競爭力，也就是說沒人買，因此要降價，折價出售。這個溢價或折價最后都是讓債券的到期收益率等于市場上的平均利率為止。風(fēng)險揭示：本信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策，不構(gòu)成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風(fēng)險控制。

債券溢價是債券價格大于票面價值的差額?！　鐑r受兩方面因素的影響：　　一、是受市場利率的影響。當債券的票面利率高于金融市場的通行利率即市場利率時，債券就會溢價?！　∈苁袌隼视绊懚a(chǎn)生的債券溢價　　債券的票面利率高于市場利率而產(chǎn)生的債券溢價，對債券的購買者來說，是為以后多得利息而預(yù)先付出的代價，即把按票面利率計算多得的利息先行還給發(fā)行人；對債券發(fā)行人來說，每期要按高于市場利率的票面利率支付債券利息，就需要以高于債券面值的價格出售債券，溢價是對其以后逐期多付利息預(yù)先得到的補償，是向投資者預(yù)收的一筆款項。這種情況下的溢價實質(zhì)上是對票面利息的調(diào)整。在實務(wù)處理中，應(yīng)將溢價額在債券的存續(xù)期內(nèi)逐期攤銷，這樣，投資者每期實得的債券利息收入應(yīng)為按票面利率計算的應(yīng)計利息與溢價攤銷額的差額?！　《?、是受債券兌付期的影響，距兌付期越近，購買債券所支付的款項就越多，溢價額就越高?！　∈軅瘍陡镀谟绊懚a(chǎn)生的溢價　　受債券兌付期影響而產(chǎn)生的溢價，實質(zhì)上是由于債券的交易日期與發(fā)行日期不一致而產(chǎn)生的債券應(yīng)計利息。購入債券時，應(yīng)將這部分應(yīng)計利息單獨記賬。現(xiàn)舉例說明：　　假設(shè)遠大公司1993年1月1日購入鵬寧公司1992年1月1日發(fā)行的四年期債券，債券面值20萬元，票面利率10%，實際支付價款22萬元?！　∮捎谶h大公司是在鵬寧公司債券發(fā)行一年后購入的，因此所付價款中包括有20000元的應(yīng)計利息（200000×10%=20000），計算債券的實際成本時，應(yīng)將其扣除。債券的實際成本：所付價款-應(yīng)計利息=220000-20000=200000（元）。

衡量買入債券是劃算，不是看債券價格與債券面值的關(guān)系，而是要綜合考慮收益率。例如，某面值100元債券，票面利率是5%，還有10年到期。而現(xiàn)在的市場收益率僅為1%，那么作為投資者，是否愿意為購買這個債券支付溢價呢？答案是顯然的。如果買入這個債券，就能鎖定未來10年5%的收益率，如果不買這個債券，只能投資于其他的收益為1%的產(chǎn)品，所以投資者會爭相購買這個債券，并給出超過面值的溢價，直到債券的市場價格等于未來息票和本金的現(xiàn)值，收益率也到1%的時候，價格才不會繼續(xù)上漲。

債券溢價發(fā)售是指債券以高于其面值的價格發(fā)行，折價發(fā)售指債券以低于其面值的價格發(fā)行，在我國債券可以溢價發(fā)行，但不允許折價發(fā)行其實債券溢價或折價發(fā)行是對票面利率與市場利率之間的差異所作的調(diào)整，其差異的值就是一種利息費用。發(fā)行企業(yè)多收的溢價是債券購買人因票面利率比市場利率高而對發(fā)行企業(yè)的一種補償，而折價則是企業(yè)因為票面利率比市場利率低而對購買者作的利息補償。因而債券溢價或折價都不是企業(yè)發(fā)行債券的利益損失，而是由債券從發(fā)行到到期日整個期限內(nèi)對利息費用的調(diào)整。比方說某企業(yè)欲發(fā)行債券，面值1000元，年利率8%，每年復(fù)利一次，5年期限。那么對這個債券的估價就是估計現(xiàn)在的面值1000元債券在5年后有多少現(xiàn)金流入，也就是未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。當市場報酬率高于票面利率時，債券的價值低于債券的面值；而當市場報酬率低于票面利率時，債券的價值高于債券的面值，在這個時候，債券就值得購買。