為什么債券價格會變化，債券為何會漲跌變化

來源：整理時間：2023-06-22 21:14:35 編輯：金融知識手機(jī)版

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1，債券為何會漲跌變化
2，債券的價格為什么會波動
3，債券的價格為什么會有漲落

1，債券為何會漲跌變化

通常債券主要反映的是市場資金價格的變化，市場利率高了，債券收益低了，價格自然就低了，反之亦然

光從紙面上的債券看是沒有什么，但是債券背后是具體物質(zhì)。由于物質(zhì)有價格漲跌，所以引起債券價格漲跌。

債券為何會漲跌變化

2，債券的價格為什么會波動

從上面的分析我們可以看出債券的價格不是一成不變的，他會隨著時間的推移不斷的波動?？偟恼f來，債券的價格由于以下幾個原因而產(chǎn)生波動：　?。ㄒ唬┦袌鰧︼L(fēng)險評價的變化：債券質(zhì)量越低，價格越低；債券質(zhì)量越高，價格越高?！　。ǘ┚嗟狡谌諘r間的長短：期限越長，債券的價格波動風(fēng)險越大。　?。ㄈ┡c市場利率相關(guān)的債券息票。當(dāng)市場利率上升并超過債券票面利率時，債券的價格就會下降，以使當(dāng)前收益率與市場利率相匹配。當(dāng)市場利率下降時，債券的價格就會上升。

總的說來，債券的價格由于以下幾個原因而產(chǎn)生波動：　　（一）市場對風(fēng)險評價的變化：債券質(zhì)量越低，價格越低；債券質(zhì)量越高，價格越高?！　。ǘ┚嗟狡谌諘r間的長短：期限越長，債券的價格波動風(fēng)險越大?！　。ㄈ┡c市場利率相關(guān)的債券息票。當(dāng)市場利率上升并超過債券票面利率時，債券的價格就會下降，以使當(dāng)前收益率與市場利率相匹配。當(dāng)市場利率下降時，債券的價格就會上升。

債券的價格為什么會波動

3，債券的價格為什么會有漲落

債券的價格為什么會有漲落：1. 債券都有一個固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準(zhǔn)利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債，這類債券以國債為主；2. 中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下；3. 債券投放到市場后會受到市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等因素影響而波動有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價格波動的一個折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來現(xiàn)金流通過折現(xiàn)的方式所計(jì)算出來的收益率，這個預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計(jì)算其現(xiàn)在的價值；4. 最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價格漲落越大的說法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說其債券價格受到預(yù)期收益率波動時反應(yīng)比較敏感，利于對債券的價差套取收益，其價格漲落越大。

你好，是債券的利率是固定，但是市場利率是變的，如果市場利率高的話，那么你拿著債券是不是就吃虧了？把他折價賣掉，換成利率高的別的產(chǎn)品豈不是賺得多了些，這就造成了價格的波動；反過來也是，市場利率低，大家都想買這個債券，價格自然會提起來。但是這家也是有限的，肯定不會波動到本金之下，有的還是將已經(jīng)有的利息扣除后的價格波動。

看到你這段話基本上可以肯定你對債券投資是門外漢，債券都有一個固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準(zhǔn)利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現(xiàn)債(債券發(fā)行價低于債券面值，這個價格差異可以看作為利息)，這類債券以國債為主。至于到期就能百分百足額兌現(xiàn)是你的誤解，中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，但從2014年超日太陽不能支付債券利息開始，中國債券市場已經(jīng)出現(xiàn)第一單公開募集債券違約的例子，而違約事件也可能會陸續(xù)有來，近期華銳風(fēng)電存在債券到回售期(回售期是債券發(fā)行者在債券未到期前給予投資在特定時間點(diǎn)按債券面值向發(fā)行人回售其所持有的債券)不能兌付本金的情況發(fā)生，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下。債券投放到市場后會受到市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等因素影響而波動有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價格波動的一個折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來現(xiàn)金流通過折現(xiàn)的方式所計(jì)算出來的收益率，這個預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計(jì)算其現(xiàn)在的價值，所謂貼現(xiàn)方式就是債券價格與預(yù)期收益率成反比的關(guān)系，當(dāng)預(yù)期收益率與票面利率相等時債券價格等于面值，當(dāng)預(yù)期收益率小于票面利率時，債券價格大于面值，相反結(jié)果也相反。預(yù)期收益率的變化可以理解為是債券收益率的風(fēng)險因素于發(fā)行時的收益率風(fēng)險因素不同所造成的，原因是市場風(fēng)險偏好、市場利率、信用風(fēng)險等這些因素都會隨著時間的變化而變化的。最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價格漲落越大的說法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說其債券價格受到預(yù)期收益率波動時反應(yīng)比較敏感，利于對債券的價差套取收益，其價格漲落越大，實(shí)際上是基于債券投資的久期理論，久期理論在這里就不詳細(xì)解說了，有興趣自己查看百度百科里的久期這一個詞條。