有什么投資可以讓散戶(hù)做空，請(qǐng)教大師們請(qǐng)問(wèn)目前國(guó)內(nèi)能夠讓散戶(hù)做空的工具都有啥

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-21 01:58:08 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，請(qǐng)教大師們請(qǐng)問(wèn)目前國(guó)內(nèi)能夠讓散戶(hù)做空的工具都有啥

融券和股指期貨以及期權(quán)做空

雖然我很聰明，但這么說(shuō)真的難到我了

請(qǐng)教大師們請(qǐng)問(wèn)目前國(guó)內(nèi)能夠讓散戶(hù)做空的工具都有啥

2，散戶(hù)如何做空啊或者有沒(méi)有什么ETF和大盤(pán)正好相反的指數(shù)基金

一般散戶(hù)投資者可以有三種方式做空。1。融券所謂融券，就是借券。向誰(shuí)借？投資者所開(kāi)戶(hù)的券商。能否直接裸賣(mài)空？目前政策不允許。具體怎么操作呢？簡(jiǎn)單起見(jiàn)，都不考慮交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用。比方前段時(shí)間的中國(guó)南車(chē)或者中國(guó)北車(chē)。由于股價(jià)高的驚人，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離價(jià)值。投資者認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌。這個(gè)時(shí)候，投資者可以當(dāng)時(shí)39元的股價(jià)向你的券商借入中國(guó)南車(chē)并賣(mài)出，假定為1萬(wàn)股，那么你手頭就多了39萬(wàn)元現(xiàn)金。接下來(lái)的行情就像你是導(dǎo)演一樣，股價(jià)在后面的連續(xù)兩個(gè)交易日大幅下挫。在這樣的時(shí)候，如果你認(rèn)為股價(jià)下跌到了一個(gè)相對(duì)合理的程度了。你就可以重新買(mǎi)回1萬(wàn)股的中國(guó)南車(chē)，假如你買(mǎi)回中國(guó)南車(chē)時(shí)候的價(jià)格為32元，這總共需要花費(fèi)你32萬(wàn)元。好了，到這里，所有的結(jié)果就都清楚了。你在兩天的時(shí)間里面，還清了你欠券商的1萬(wàn)股中國(guó)南車(chē)，然后，你賺到了7萬(wàn)元，絕對(duì)收益率多高呢？17.94%！如果做融券，需要具備的條件就是50萬(wàn)元資產(chǎn)，大一點(diǎn)的券商機(jī)構(gòu)都有這個(gè)資質(zhì)。貼心提示：開(kāi)戶(hù)前適當(dāng)向你的券商詢(xún)問(wèn)：目前融券的標(biāo)的有多少，還有適當(dāng)?shù)耐顿Y策略。此外，投資者還應(yīng)該格外關(guān)注融券的投資風(fēng)險(xiǎn)。假定你融入的券沒(méi)有像你預(yù)料的那樣下跌，而是大幅上升，你的損失將會(huì)非常慘痛！2。期權(quán)期權(quán)，是一種權(quán)利。不過(guò)這種權(quán)利的行使，由投資者根據(jù)其價(jià)值在將來(lái)的某個(gè)時(shí)間選擇行使或者不行使。由于投資者在觀點(diǎn)上難免存在分歧，有看多的人，就有看空的人，所以期權(quán)從形式上可以分為認(rèn)購(gòu)期權(quán)（看漲）和認(rèn)沽期權(quán)（看跌）。打個(gè)比方來(lái)說(shuō)明這兩種期權(quán)。假定一枚雞蛋現(xiàn)在價(jià)格5元，分兩種情況：（1）如果有甲投資者認(rèn)為1個(gè)月后雞蛋將會(huì)上漲，其價(jià)值6元，而另外持有雞蛋的投資者乙認(rèn)為不值這么多錢(qián)。于是，他們兩個(gè)約定，甲向乙支付0.5元的定金，將來(lái)有權(quán)利以5元一個(gè)的價(jià)格買(mǎi)入乙持有的雞蛋。這樣他們雙方就訂立了一個(gè)雞蛋的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。（2）如果甲投資者認(rèn)為一個(gè)月后雞蛋價(jià)值頂多4元，而持有雞蛋的投資者乙認(rèn)為雞蛋到時(shí)不止5元，比方5.5元，乙還想繼續(xù)屯雞蛋獲利。于是，這倆人又開(kāi)始約架：甲說(shuō)，我一個(gè)月后以4元的價(jià)格將雞蛋賣(mài)給你，你必須買(mǎi)。乙說(shuō)，行。甲還向乙支付了0.5元的保證金。對(duì)于甲來(lái)講，就是買(mǎi)入了一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)。認(rèn)沽，也就是看跌的意思。在上面的事例中，第（1）種情況中的看漲期權(quán)的賣(mài)方，以及第（2）種情況中的看跌期權(quán)買(mǎi)方，都可以看成是看空的投資行為。但是，可以用來(lái)做空獲利的主要是買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)，也就是上面的第（2）種情況。假定現(xiàn)實(shí)真的很骨感，雞蛋一個(gè)月后真的跌了，只有4塊錢(qián)了。甲仍然可以把雞蛋以4.5元的價(jià)格出售給乙，乙必須買(mǎi)。把雞蛋換成股票好了！目前上證綜指接近4600點(diǎn)，7年來(lái)高點(diǎn)，全部A股的市盈率高達(dá)25.88倍，如此高位，意味著市場(chǎng)可能的調(diào)整。不斷有投行表示，A股除非有益的調(diào)整，否則風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)越積越大。不謀而合，監(jiān)管層近期也頻頻就不斷上漲的A股行情向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。一切看來(lái)，為期不遠(yuǎn)的調(diào)整，就要來(lái)到了。在這個(gè)時(shí)候，認(rèn)沽期權(quán)將可以幫助有眼光的投資者在下跌的行情中獲利，就像上面提到的第（2）種情況一樣美妙。不過(guò)，A股推出的期權(quán)，目前工具確實(shí)不多，只有上證A50ETF期權(quán)，個(gè)股期權(quán)還處于測(cè)試階段。貼心提示：開(kāi)了期權(quán)賬戶(hù)，需要投資者50萬(wàn)資金，還需要融資融券資質(zhì)，同時(shí)，還需要通過(guò)上交所考試才行。這個(gè)考試不是糊弄人的，現(xiàn)場(chǎng)錄制視頻并上傳上交所才能開(kāi)通。此外，期權(quán)交易，大體可以分為三個(gè)級(jí)別，不同級(jí)別的期權(quán)交易參與者權(quán)限不同。如果你想做認(rèn)沽期權(quán)，投資者需要通過(guò)第3個(gè)級(jí)別的測(cè)試。最后，還是提醒風(fēng)險(xiǎn)。賣(mài)出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)非常高，投資者在投資賣(mài)空看跌期權(quán)的時(shí)候，要格外關(guān)注股價(jià)上行的風(fēng)險(xiǎn)。3。股指期貨期貨，不是“貨”，而是與特定標(biāo)的物掛鉤的可以用來(lái)交易的合約。這里提到的股指期貨，是與股票指數(shù)掛鉤的合約。股指期貨的最大特點(diǎn)是可以T+0交易，而且當(dāng)日不限制次數(shù)。假定投資者認(rèn)為當(dāng)日股市會(huì)下跌，那么可以通過(guò)賣(mài)出股指期貨合約的方式（有點(diǎn)像上面提到的融券），實(shí)現(xiàn)下跌市場(chǎng)中獲利。股指期貨的另外一個(gè)特點(diǎn)是是可以杠桿交易，在投資者做出正確交易行為的情況下，可以放大盈利?？紤]到期貨公司一般要求的保證金比例為15%，這意味著，杠桿率接近7倍。目前中國(guó)金融期貨交易所推出的期貨交易品種有三種，分別是滬深300股指期貨、上證50股指期貨以及中證500股指期貨。

我也是初次來(lái)這里啊，你呢65

現(xiàn)在做空機(jī)制只有融資融券和股指期貨，這兩樣都不是小散能參與的。沒(méi)辦法，這個(gè)市場(chǎng)上現(xiàn)在還沒(méi)有小散能參加的做空方法。

1. 如果有50萬(wàn)，可以開(kāi)啟融資融券業(yè)務(wù)。2. 融券業(yè)務(wù)就可以做空。

散戶(hù)如何做空啊或者有沒(méi)有什么ETF和大盤(pán)正好相反的指數(shù)基金

3，散戶(hù)有做空a股的工具么

散戶(hù)做空a股通過(guò)融券、期權(quán)和股指期貨三種途徑。一、融券1、定義：融券（Margin trading-short或Selling stock short）是證券交易中的一個(gè)名詞。投資人向證券商借出股票賣(mài)出。并向證券金融公司或已開(kāi)辦信用交易的證券公司辦理股票的借貸，在現(xiàn)行法令規(guī)定必須先繳交賣(mài)出金額（價(jià)金）約九成做為保證金，而價(jià)金扣除證交稅、證券公司經(jīng)紀(jì)手續(xù)費(fèi)及借券費(fèi)后，剩余價(jià)金將存在融券機(jī)構(gòu)充當(dāng)擔(dān)保品。2、融券的操作1、投資者融入證券賣(mài)出，以保證金作為抵押，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，再以證券歸還。投資者融券賣(mài)出后，可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。2、買(mǎi)券還券是指投資者通過(guò)其信用證券賬戶(hù)申報(bào)買(mǎi)券，結(jié)算時(shí)買(mǎi)入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)的一種還券方式。二、期權(quán)1、定義：期權(quán)（Option），它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。2、含義：（1）從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)力和義務(wù)分開(kāi)進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)力的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)力，而義務(wù)方必須履行。（2）在期權(quán)的交易時(shí)，購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的和約方稱(chēng)作買(mǎi)方，而出售和約的一方則叫做賣(mài)方；買(mǎi)方即是權(quán)力的受讓人，而賣(mài)方則是必須履行買(mǎi)方行使權(quán)力的義務(wù)人。3、結(jié)算方式：（1）股票結(jié)算方式在股票交易中，如果投資者希望買(mǎi)入一定數(shù)量的股票，其就必須立即支付全部費(fèi)用才能獲得股票，一旦買(mǎi)入股票后出現(xiàn)股票價(jià)格上漲，那么投資者也必須賣(mài)出股票才能獲得價(jià)差利潤(rùn)。因此，其結(jié)算要求是：交易要立即以現(xiàn)金支付才能達(dá)成，而損益必須在交易結(jié)束后不再持有標(biāo)的物時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。在期權(quán)市場(chǎng)上，股票類(lèi)結(jié)算方法與此非常類(lèi)似。股票類(lèi)結(jié)算方法的基本要求是：期權(quán)費(fèi)必須立即以現(xiàn)金支付，并且只要不對(duì)沖部位，就無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈虧。這種結(jié)算方法主要用在股票期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)交易中，期權(quán)合約的結(jié)算與標(biāo)的資產(chǎn)的結(jié)算程序大致相同。（2）期貨類(lèi)結(jié)算方法期貸類(lèi)結(jié)算方法與期貨市場(chǎng)的結(jié)算方法十分相似，也采用每日結(jié)算制度。期貨市場(chǎng)通常采用這樣的結(jié)算方式。不過(guò)，由于采用期貨類(lèi)結(jié)算方法的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此許多交易所只是在期貨期權(quán)交易中采用了期貸類(lèi)結(jié)算方法，而在股票期權(quán)和股指期權(quán)交易中仍采用股票類(lèi)結(jié)算方法。這樣，期權(quán)交易的結(jié)算程序可以因期權(quán)及其標(biāo)的資產(chǎn)的結(jié)算程序相同而大大簡(jiǎn)化。三、股指期貨1、定義：股指期貨（Share Price Index Futures，英文簡(jiǎn)稱(chēng)SPIF）全稱(chēng)是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱(chēng)為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的期貨品種。2、含義：交易與普通的商品期貨交易一樣，具備相同的特征，屬于金融衍生品的一種。作為期貨交易的一種類(lèi)型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。3、特點(diǎn)：股指期貨交易由于具有T+0以及保證金杠桿交易的特點(diǎn)，所以比普通股票交易更具有風(fēng)險(xiǎn)，建議新手在專(zhuān)業(yè)的分析師指導(dǎo)下進(jìn)行交易方能有理想的投資回報(bào)。這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要：（1）期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有股票買(mǎi)入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要進(jìn)行平倉(cāng)或者交割。因此交易股指期貨不能象買(mǎi)賣(mài)股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是平倉(cāng)，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算交割。（2）期貨合約是保證金交易，必須每日結(jié)算股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買(mǎi)賣(mài)一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買(mǎi)入股票后在賣(mài)出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。（3）期貨合約可以賣(mài)空股指期貨合約可以十分方便地賣(mài)空，等價(jià)格回落后再買(mǎi)回。股票融券交易也可以賣(mài)空，但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣(mài)空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。（4）市場(chǎng)的流動(dòng)性較高有研究表明，指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。比如2013年，中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨的交易額達(dá)到140.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)85%，是同期GDP規(guī)模的2.5倍，而2013年滬深300股票成交額為16.6萬(wàn)億元（5）股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎(chǔ)之上的衍生市場(chǎng)，但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期投資者完全不必購(gòu)買(mǎi)或者拋出相應(yīng)的股票來(lái)履行合約義務(wù)，這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。（6）股指期貨關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)一般說(shuō)來(lái)，股指期貨市場(chǎng)是專(zhuān)注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)，而現(xiàn)貨市場(chǎng)則專(zhuān)注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)。（7）股指期貨實(shí)行T+0交易，而股票實(shí)行T+1交易T+0即當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)當(dāng)日賣(mài)出，沒(méi)有時(shí)間和次數(shù)限制，而T+1即當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)，次日賣(mài)出，買(mǎi)進(jìn)的當(dāng)日不能當(dāng)日賣(mài)出，當(dāng)前期貨交易一律實(shí)行T+0交易，大部分國(guó)家的股票交易也是T+0的，我國(guó)的股票市場(chǎng)由于歷史原因而實(shí)行T+1交易制度。

散戶(hù)有做空a股的工具么