基金折溢價(jià)率是什么，etf基金折溢率是什么意思

來源：整理時(shí)間：2023-07-24 08:25:50 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，etf基金折溢率是什么意思

折溢價(jià)就是基金交易的交易價(jià)格和基金凈值的價(jià)差。ETF基金折價(jià)溢價(jià)指的是交易價(jià)格與基金凈值相比較得出的,交易價(jià)格高過凈值為溢價(jià),低于凈值為折價(jià),計(jì)算公式為:(市價(jià)-凈值)/凈值.

etf基金折溢率是什么意思

2，封閉基金的折價(jià)率和溢價(jià)率是什么意思啊一直不明白

折價(jià)率的內(nèi)涵是這樣的，以基金凈值為參照，基金價(jià)格相對(duì)于基金凈值的一種折損，所以分母應(yīng)該是凈值，而非價(jià)格。實(shí)際折價(jià)和溢價(jià)的公式是一樣的：溢（折）價(jià)率=（交易價(jià)格-基金單位凈值）/基金單位凈值*100% 如果是負(fù)的，就是折價(jià)率；如果是正的，就是溢價(jià)率。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場(chǎng)供小于求時(shí)，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加，即產(chǎn)生溢價(jià)；當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí)，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價(jià)。現(xiàn)在封閉式基金折價(jià)率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時(shí)間較短的中小盤基金折價(jià)率低些。對(duì)同一只基金來說，當(dāng)然是在折價(jià)率高時(shí)買入時(shí)要好；但挑選基金不能只看折價(jià)率，而是要挑選一些折價(jià)率適中，到期時(shí)間較短的中小盤基金。按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。折價(jià)幅度的大小會(huì)影響到封閉式基金的投資價(jià)值。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，對(duì)投資者來說高折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。由于封閉式基金運(yùn)行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價(jià)率越高的封閉式基金，潛在的投資價(jià)值就越大。

基金折價(jià)率:當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱為“折價(jià)”。折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0(即凈值大于市價(jià))時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0(即凈值小于市價(jià))時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。國外解決封閉式基金大幅度折價(jià)的方法有：封閉轉(zhuǎn)開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等。基金凈值:共同基金所擁有的資產(chǎn)每個(gè)營業(yè)日根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)所計(jì)算出之總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當(dāng)日之各類成本及費(fèi)用后，所得到的就是該基金當(dāng)日之凈資產(chǎn)價(jià)值。除以基金當(dāng)日所發(fā)行在外的單位總數(shù)，就是每單位凈值。溢價(jià)率:是指在權(quán)證到期時(shí),標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格需要向有利于投資者的方向變動(dòng)幅度的百分比,以使得持有者打平,即實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。認(rèn)購權(quán)證的溢價(jià)率是指若要達(dá)到盈虧平衡點(diǎn),標(biāo)的證券需要上漲的百分比.(基金屬于認(rèn)購，所以不用考慮認(rèn)沽)貼水舉例說明：如果gbp/usd的價(jià)位為1.5030/40。換匯匯率點(diǎn)數(shù)(swap point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為；2.25%(存、)-2.50%(借)。則 1、買入gbp/usd。在上例中計(jì)算出的換匯點(diǎn)數(shù)為-0.63； 2、賣出gbp/usd計(jì)算如下: 1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083 即swap point為-0.83點(diǎn)。因此，gbp/usd的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0.83/0.63基本點(diǎn)。此為市場(chǎng)中表示貼水的專業(yè)用法。

封閉基金的折價(jià)率和溢價(jià)率是什么意思啊一直不明白

3，基金里的折價(jià)率是什么意思

基金的折價(jià)率是特指封閉式基金市價(jià)低于凈資產(chǎn)價(jià)值(Net Assets Value;NAV)的幅度。例如某封閉式基金市價(jià)17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價(jià)率是(17-20)/20=-15%?；鸬恼蹆r(jià)率是特指封閉式基金市價(jià)低于凈資產(chǎn)價(jià)值（Net Assets Value;NAV）的幅度。例如某封閉式基金市價(jià)17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價(jià)率是(17-20)/20=-15%。封閉式基金有折價(jià)率是常態(tài)，但在股市狂飆的大多頭年代，也會(huì)出現(xiàn)凈值NAV是20元，市價(jià)卻是60元的溢價(jià)狀態(tài)。此時(shí)沒有折價(jià)率，而是出現(xiàn)溢價(jià)率。按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。除了投資目標(biāo)和管理水平外，封閉式基金折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，對(duì)投資者來說高封閉式基金折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。至于開放式基金，折價(jià)率永遠(yuǎn)為零。因?yàn)殚_放式基金是以凈值做市價(jià)，凈值NAV是20元，市價(jià)就是20元，永遠(yuǎn)沒有折價(jià)的問題。

應(yīng)該是封閉式基金的折價(jià)率，因?yàn)榉忾]式基金有市場(chǎng)價(jià)格和凈值，一般市場(chǎng)價(jià)格如果低于凈值，就叫折價(jià)，折價(jià)率就是：（凈值-市場(chǎng)價(jià)格）/凈值*100％。封閉式基金出現(xiàn)折價(jià)是國際市場(chǎng)中的一個(gè)普遍現(xiàn)象。一般認(rèn)為，折價(jià)主要受兩方面因素影響：一是基金資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中會(huì)產(chǎn)生沖擊成本，二是由于單位凈值只是交易的參照依據(jù)而不起決定性作用，基金還會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響封閉式基金市場(chǎng)的持續(xù)低迷令很多業(yè)內(nèi)人士感到擔(dān)憂。繼11月14日滬深兩市的基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格跌破單位基金的1元面值后，11月27日，所有掛牌的封閉式基金又跌破0．90元整數(shù)關(guān)口。目前國內(nèi)的封閉式基金都以股票投資為主，因此股市的下跌是基金價(jià)格下挫的部分原因；而基金折價(jià)率的加大進(jìn)一步導(dǎo)致了基金二級(jí)市場(chǎng)的不佳表現(xiàn)。折價(jià)規(guī)律消失據(jù)中信證券金融產(chǎn)品開發(fā)小組的唐臻欽統(tǒng)計(jì)，9月13日以來的9個(gè)交易周中，54只封閉式基金凈值減少了42．38億元，降幅是5．32％；同期它們的市值減少了1．69億元，降幅高達(dá)9．43％。基金的加權(quán)平均折價(jià)率則從9月13日的4．64％大幅攀升至11月22日的10．38％。在二級(jí)市場(chǎng)上，近期基金價(jià)格的走勢(shì)也明顯弱于整體市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士指出，滬市基金指數(shù)在9月11日就完全封補(bǔ)了“6·24”行情的缺口，而上證綜指則直至10月9日才完全填補(bǔ)“6·24”行情的跳空缺口。近期，基金指數(shù)下跌速度又一次明顯快于大盤：截至11月15日，上證綜指還在1450點(diǎn)附近，離年初1339點(diǎn)低點(diǎn)還有約10％的空間。但上證基金指數(shù)卻已跌到1020．86點(diǎn)，已逼近年初1016．79點(diǎn)的低點(diǎn)；深證基金指數(shù)甚至已跌破年初961．64低點(diǎn)。基金的折價(jià)率一度被諳熟基金業(yè)的市場(chǎng)人士看做觀測(cè)市場(chǎng)的重要參照指標(biāo)。當(dāng)30億的大盤折價(jià)幅度達(dá)到10％左右，市場(chǎng)往往會(huì)出現(xiàn)反彈。今年1月底和6月21日的兩個(gè)周五都出現(xiàn)了大基金折價(jià)率超過10％的情形，隨后緊跟的分別是年初的反彈行情和“6·24”的井噴。然而，當(dāng)10月11日再次出現(xiàn)類似情形后，大盤只是迎來了十來天橫盤，然后義無返顧地掉頭繼續(xù)下行了?；鹫蹆r(jià)率也隨之繼續(xù)加大。 “目前的市場(chǎng)發(fā)生了一些本質(zhì)性變化，導(dǎo)致一些既有的規(guī)律失效了。”青海證券宏觀研究部負(fù)責(zé)人茍大金先生指出。他認(rèn)為，即將實(shí)施的《上市公司收購管理辦法》、QFII暫行辦法等，都將深刻改變市場(chǎng)參與者的結(jié)構(gòu)，給市場(chǎng)帶來根本性變革。折價(jià)率演義封閉式基金出現(xiàn)折價(jià)是國際市場(chǎng)中的一個(gè)普遍現(xiàn)象。一般認(rèn)為，折價(jià)主要受兩方面因素影響：一是基金資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中會(huì)產(chǎn)生沖擊成本，例如原本10億元的股票資產(chǎn)在出售過程完成后肯定不足10億元；二是由于單位凈值只是交易的參照依據(jù)而不起決定性作用，基金還會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。在國內(nèi)，小盤基金相對(duì)折價(jià)幅度比較低，大盤基金則較高，通常的解釋是小盤基金“船小好調(diào)頭”，變賣資產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生的沖擊成本低；另外和小盤股類似，小盤基金更易受資金的追捧。而大盤基金則恰恰相反。不過，在國內(nèi)的新基金交易史上，基金并非一直折價(jià)。在1999年年底前的很多時(shí)間里，封閉式基金一直處于整體溢價(jià)的交易狀態(tài)。業(yè)內(nèi)資深人士表示，出現(xiàn)這種情況是由于當(dāng)初市場(chǎng)沒有完全理解基金的內(nèi)涵，存在著對(duì)基金的非理性炒作。1999年10月，被認(rèn)為是理性的機(jī)構(gòu)投資人的保險(xiǎn)公司被準(zhǔn)入基金市場(chǎng)，徹底改變了基金持有人結(jié)構(gòu)，也結(jié)束了基金價(jià)格大幅超過基金凈值的歷史。自2000年年初起，封閉式基金的折價(jià)率一路加大，最高超過20％；從2000年年底折價(jià)率開始縮小，2001年10月中旬達(dá)到0％附近，隨后在2％到8％之間幾番震蕩。日前突破10％，創(chuàng)下了一年半以來折價(jià)率的新高。

分級(jí)指基的母基金相當(dāng)于普通的指數(shù)基金，可以申購贖回，不直接在場(chǎng)內(nèi)交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；a、b兩類份額直接申購贖回，但基本均在場(chǎng)內(nèi)上市交易(瑞福優(yōu)先例外).a、b份額按比例配對(duì)，通常為1:1(也有4:6)，a類份額每年獲得約定收益，b類份額除了支付a類份額的約定收益(相當(dāng)于融資成本)外，還承擔(dān)剩余的損失或享受剩余的收益。　　分級(jí)指基的模式，說到底是b類份額按比例向a類份額融資購買指數(shù)基金(如1:1)，由于a份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，b類份額承擔(dān)市場(chǎng)波動(dòng)，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(dòng)(通常為0.25元~2元左右).　　由于a、b份額配比固定，b類份額的凈值越低的時(shí)候，相當(dāng)于融資的實(shí)際杠桿越高，反之越低。而對(duì)于投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數(shù)，杠桿倍數(shù)越高愿意支付更高溢價(jià)?！　腶、b份額折溢價(jià)平衡角度，由于場(chǎng)內(nèi)外套利機(jī)制存在，分級(jí)指基整體會(huì)保持場(chǎng)內(nèi)外凈值和價(jià)格平衡。若以1:1的比例來看，a類份額由于常是折價(jià)，b類份額溢價(jià)，假設(shè)a類份額折價(jià)0.1元，那么b類份額溢價(jià)0.1元。在b類的凈值越低時(shí)，0.1元意味的溢價(jià)率也越高?！　∩险垡馕吨軛U倍數(shù)突然由低到高，溢價(jià)率會(huì)增高；下折意味著杠桿倍數(shù)驟然由高到低，溢價(jià)率會(huì)降低。不過，有一點(diǎn)不同，下折時(shí)杠桿指基的資產(chǎn)折算后仍全部為杠桿指基份額；上折時(shí)份額則不變，超出1元的份額轉(zhuǎn)為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價(jià)消失。以富國軍工分級(jí)10月8日觸發(fā)上折為例來看，該分級(jí)指基上折的條款是母基金凈值達(dá)1.5元。

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